各重點(diǎn)監(jiān)管企業(yè)：
《關(guān)于加強(qiáng)市屬國有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債約束的實(shí)施意見》已經(jīng)市國資委2019年第37次主任辦公會、2019年第41次黨委會研究通過，現(xiàn)印發(fā)給你們，請認(rèn)真貫徹執(zhí)行。請各重點(diǎn)監(jiān)管企業(yè)根據(jù)文件要求，于2020年3月底前將本企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債約束工作方案報(bào)市國資委備案。
各企業(yè)在執(zhí)行本文件過程中對發(fā)現(xiàn)的新情況和新問題，請及時(shí)報(bào)告市國資委。
2019年12月26日
為深入貫徹習(xí)近平新時(shí)代中國特色社會主義思想和黨的十九大精神，落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會議、全國金融工作會議和中央財(cái)經(jīng)委員會第一次會議部署，加強(qiáng)國資委監(jiān)管國有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債約束，降低國有企業(yè)杠桿率，推動國有資本做強(qiáng)做優(yōu)做大，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展韌性，提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量，更好地發(fā)揮國有企業(yè)服務(wù)全市重大戰(zhàn)略的重要作用，根據(jù)《中共中央辦公廳 國務(wù)院辦公廳印發(fā)<關(guān)于加強(qiáng)國有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債約束的指導(dǎo)意見>的通知》（廳字〔2018〕75號）和《省發(fā)展改革委、省國資委、省財(cái)政廳<關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)國有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債約束>的通知》（皖發(fā)改財(cái)金〔2019〕379號）精神，結(jié)合監(jiān)管企業(yè)實(shí)際，提出如下實(shí)施意見。
一、總體要求
（一）總體目標(biāo)
通過建立和完善國有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債約束機(jī)制，強(qiáng)化監(jiān)督管理，促使高負(fù)債國有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率盡快回歸合理水平，將國資委監(jiān)管企業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率(不含金融類企業(yè)）持續(xù)控制在60%左右合理水平。金融類企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率基本保持在同行業(yè)同規(guī)模企業(yè)的平均水平。
（二）基本原則
——堅(jiān)持全面覆蓋與分類管理相結(jié)合。國資委監(jiān)管企業(yè)全部納入資產(chǎn)負(fù)債約束管理體制，對標(biāo)企業(yè)所屬行業(yè)分類設(shè)置資產(chǎn)負(fù)債約束指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。突出監(jiān)管重點(diǎn)，對超出約束指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)，在綜合評價(jià)企業(yè)各類財(cái)務(wù)指標(biāo)和業(yè)務(wù)發(fā)展前景基礎(chǔ)上，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)大小采取適當(dāng)管控。嚴(yán)格控制產(chǎn)能過剩行業(yè)國有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率，適度靈活掌握有利于推動經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等領(lǐng)域國有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率。
——堅(jiān)持完善內(nèi)部治理與強(qiáng)化外部約束相結(jié)合。加強(qiáng)國有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債約束要與深化國有企業(yè)改革、建立現(xiàn)代企業(yè)制度、優(yōu)化企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、提升企業(yè)資金信用管理水平等有機(jī)結(jié)合，建立健全長效機(jī)制。同時(shí)，通過強(qiáng)化考核、增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)真實(shí)性和透明度、合理限制債務(wù)融資和投資等方式，加強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債外部約束。
——堅(jiān)持資產(chǎn)負(fù)債約束與可持續(xù)發(fā)展相結(jié)合。高負(fù)債企業(yè)要根據(jù)總體目標(biāo)要求，進(jìn)一步明確降低資產(chǎn)負(fù)債率的目標(biāo)、步驟、方式，并限期完成。各企業(yè)要堅(jiān)持提質(zhì)增效、苦練內(nèi)功，通過擴(kuò)大經(jīng)營積累增強(qiáng)企業(yè)資本實(shí)力，合理降低資產(chǎn)負(fù)債率；要牢固樹立可持續(xù)發(fā)展理念，加快推動發(fā)展方式由債務(wù)信用驅(qū)動向可持續(xù)發(fā)展要素驅(qū)動轉(zhuǎn)變，加快建立健全科學(xué)的可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，加快推動增量與存量資產(chǎn)協(xié)同可持續(xù)發(fā)展。保護(hù)和尊重企業(yè)自主經(jīng)營權(quán)，通過做強(qiáng)做優(yōu)主業(yè)、提升核心競爭力、提高經(jīng)濟(jì)增長潛力等方式，突破資產(chǎn)負(fù)債瓶頸，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
二、分類確定約束指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)
國有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債約束以資產(chǎn)負(fù)債率為基礎(chǔ)約束指標(biāo)，實(shí)行分類管理并動態(tài)調(diào)整。原則上以本行業(yè)上年度規(guī)模以上全部企業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率為基準(zhǔn)線，基準(zhǔn)線加5個(gè)百分點(diǎn)為本年度預(yù)警線，基準(zhǔn)線加10個(gè)百分點(diǎn)為本年度重點(diǎn)監(jiān)管線，具體以國務(wù)院國資委發(fā)布的上年各行業(yè)平均值為當(dāng)年基準(zhǔn)線，每年調(diào)整一次。重點(diǎn)監(jiān)管企業(yè)合并報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債率預(yù)警線和重點(diǎn)監(jiān)管線，由國資委根據(jù)主業(yè)構(gòu)成、發(fā)展水平以及分類監(jiān)管要求確定。特殊行業(yè)或無法取得統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)行業(yè)的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率預(yù)警線和重點(diǎn)監(jiān)管線，由國資委根據(jù)國家政策導(dǎo)向、行業(yè)情況并參考國際經(jīng)驗(yàn)確定。金融類國有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債約束，按照現(xiàn)有管理制度和標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施。
三、完善國有企業(yè)自我約束機(jī)制
（一）合理設(shè)定資產(chǎn)負(fù)債率水平和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。國資委重點(diǎn)監(jiān)管企業(yè)要根據(jù)相應(yīng)資產(chǎn)負(fù)債率預(yù)警線和重點(diǎn)監(jiān)管線，綜合考慮各項(xiàng)因素，合理設(shè)定自身資產(chǎn)負(fù)債率和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。新設(shè)國有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率原則上不得高于國家行業(yè)預(yù)警線。各重點(diǎn)監(jiān)管企業(yè)要認(rèn)真研究制定資產(chǎn)負(fù)債總體約束方案，明確約束目標(biāo)、重點(diǎn)任務(wù)、時(shí)間任務(wù)節(jié)點(diǎn)以及保障措施，對于超預(yù)警線和重點(diǎn)監(jiān)管線的企業(yè)必須明確去杠桿系統(tǒng)方案，并報(bào)國資委備案。
（二）強(qiáng)化重點(diǎn)監(jiān)管企業(yè)對所屬子企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債約束。重點(diǎn)監(jiān)管企業(yè)要結(jié)合子企業(yè)所處行業(yè)等情況，合理確定其資產(chǎn)負(fù)債率水平，并納入集團(tuán)公司考核體系，確保子企業(yè)嚴(yán)格貫徹執(zhí)行。重點(diǎn)監(jiān)管企業(yè)要強(qiáng)化子企業(yè)資產(chǎn)、財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)獨(dú)立性，減少母子企業(yè)、子企業(yè)與子企業(yè)之間的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)。
（三）加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債約束日常管理。各企業(yè)經(jīng)營管理層要審慎開展債務(wù)融資、投資、支出、對外擔(dān)保等業(yè)務(wù)活動，對沒有明確資金來源和制定融資平衡方案的投資項(xiàng)目，一律不得開展，確保資產(chǎn)負(fù)債率保持在合理水平。在年度董事會或股東（大）會議案中，要就資產(chǎn)負(fù)債狀況及未來變動計(jì)劃進(jìn)行專項(xiàng)說明，提交董事會或股東（大）會審議。在企業(yè)可能或已實(shí)質(zhì)陷入財(cái)務(wù)困境時(shí)，及時(shí)主動向債權(quán)人通報(bào)，分類穩(wěn)妥、依法依規(guī)處置相關(guān)債務(wù)。
（四）增強(qiáng)內(nèi)源性資本積累能力。各企業(yè)要牢固樹立新發(fā)展理念，著力提升經(jīng)營管理水平，通過創(chuàng)新驅(qū)動提高生產(chǎn)率，增強(qiáng)企業(yè)盈利能力，為企業(yè)發(fā)展提供持續(xù)的內(nèi)源性資本。持續(xù)深化提質(zhì)增效體制機(jī)制建設(shè)，明確并聚焦主業(yè)，持續(xù)瘦身健體，深化管理提升，推動戰(zhàn)略、考核、資源要素配置體制機(jī)制優(yōu)化，不斷增強(qiáng)市場意識、風(fēng)險(xiǎn)意識、質(zhì)量意識、成本意識，推動企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。
四、強(qiáng)化國有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債監(jiān)管
（一）建立科學(xué)規(guī)范的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債監(jiān)測與預(yù)警體系。國資委將進(jìn)一步建立健全全覆蓋的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測體系，完整準(zhǔn)確反映監(jiān)管企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債真實(shí)情況；建立以資產(chǎn)負(fù)債率為核心，以企業(yè)成長性、效益、償債能力等方面指標(biāo)為輔助的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債監(jiān)測與預(yù)警體系。對資產(chǎn)負(fù)債率超過預(yù)警線和重點(diǎn)監(jiān)管線的企業(yè)，列入國資委重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)名單，在科學(xué)評估其債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況的基礎(chǔ)上，對其債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況持續(xù)監(jiān)測。對培育期內(nèi)企業(yè)，經(jīng)國資委認(rèn)可，可在不影響完成整體資產(chǎn)負(fù)債約束目標(biāo)的前提下，視同為預(yù)警線以下企業(yè)，并進(jìn)行持續(xù)跟蹤監(jiān)測。
（二）建立高負(fù)債企業(yè)限期降低資產(chǎn)負(fù)債率機(jī)制。對列入重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)名單的企業(yè)，國資委將指導(dǎo)企業(yè)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)大小程度明確降低資產(chǎn)負(fù)債率的目標(biāo)和時(shí)限，并跟蹤實(shí)施情況。加強(qiáng)《合肥市屬國有企業(yè)投資管理辦法》（合國資產(chǎn)權(quán)〔2019〕130號）、《合肥市市屬國有企業(yè)違規(guī)經(jīng)營投資責(zé)任追究實(shí)施辦法（試行）》（合國資辦〔2019〕132號）等國資監(jiān)管制度執(zhí)行情況的跟蹤問效，督促企業(yè)不得實(shí)施推高資產(chǎn)負(fù)債率的境內(nèi)外投資，嚴(yán)格加強(qiáng)高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理，壓減費(fèi)用支出。依據(jù)市場化法治化原則，與業(yè)務(wù)重組、提質(zhì)增效相結(jié)合，通過優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)、開展股權(quán)融資、推進(jìn)資產(chǎn)證券化、實(shí)施市場化債轉(zhuǎn)股、依法破產(chǎn)退出等途徑，降低企業(yè)債務(wù)水平。
（三）將資產(chǎn)負(fù)債約束納入考核體系。將降杠桿減負(fù)債成效作為企業(yè)考核和評價(jià)的重要內(nèi)容，把企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率納入年度經(jīng)營業(yè)績考核范圍，充分發(fā)揮考核引導(dǎo)作用，督促企業(yè)貫徹落實(shí)資產(chǎn)負(fù)債管控要求。
五、加強(qiáng)配套措施
（一）厘清政府債務(wù)與企業(yè)債務(wù)邊界。嚴(yán)禁監(jiān)管企業(yè)違法違規(guī)向各縣（市）區(qū)政府提供融資或配合各縣（市）區(qū)政府變相舉債。積極爭取財(cái)政支持，穩(wěn)妥化解以企業(yè)債務(wù)形式形成的地方政府存量隱性債務(wù)，完善國有企業(yè)參與國家或地方發(fā)展戰(zhàn)略、承擔(dān)公共服務(wù)等的權(quán)益保障機(jī)制。加快推進(jìn)“三供一業(yè)”分離移交和國有企業(yè)退休人員社會化管理移交工作，減輕國有企業(yè)辦社會負(fù)擔(dān)，妥善解決國有企業(yè)歷史遺留問題。
（二）支持國有企業(yè)盤活存量資產(chǎn)優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)。鼓勵企業(yè)多方式實(shí)現(xiàn)閑置資產(chǎn)流動，提高資產(chǎn)使用效率。鼓勵企業(yè)整合內(nèi)部資源，將與主業(yè)相關(guān)的資產(chǎn)并入主業(yè)板塊，優(yōu)化資源配置。鼓勵企業(yè)依法合規(guī)加強(qiáng)資金集中管理，強(qiáng)化內(nèi)部資金融通，提高資金使用效率。支持企業(yè)盤活土地使用權(quán)等無形資產(chǎn)，充分實(shí)現(xiàn)市場價(jià)值。支持企業(yè)按照真實(shí)出售、破產(chǎn)隔離原則，依法合規(guī)開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。推動企業(yè)開展債務(wù)清理，減少無效占用，加快資金周轉(zhuǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，鼓勵企業(yè)利用債券市場提高直接融資比重，優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)。
（三）完善國有企業(yè)多渠道資本補(bǔ)充機(jī)制。以增加經(jīng)營效益為前提，完善企業(yè)留存利潤補(bǔ)充資本機(jī)制。國有資本實(shí)行有進(jìn)有退動態(tài)管理，將從產(chǎn)能過剩行業(yè)退出的國有資本用于急需發(fā)展行業(yè)和領(lǐng)域企業(yè)的資本補(bǔ)充。充分發(fā)揮國有資本經(jīng)營預(yù)算資金作用，在逐步解決企業(yè)歷史遺留問題及相關(guān)改革成本后，更多作為資本投向關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域。充分運(yùn)用國有資本投資、運(yùn)營公司，吸收社會資金轉(zhuǎn)化為資本。積極推進(jìn)混合所有制改革，鼓勵引入民營資本。鼓勵企業(yè)擴(kuò)大股權(quán)融資規(guī)模。支持企業(yè)通過股債結(jié)合、投貸聯(lián)動等方式開展融資，有效控制債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。鼓勵企業(yè)通過主動改造改制，創(chuàng)造條件實(shí)施市場化債轉(zhuǎn)股。
（四）積極推動國有企業(yè)兼并重組。支持通過兼并重組培育優(yōu)質(zhì)國有企業(yè)，鼓勵企業(yè)加快剝離與主業(yè)無關(guān)的有效資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、強(qiáng)弱互補(bǔ)。加大對產(chǎn)業(yè)集中度不高、同質(zhì)化競爭突出行業(yè)企業(yè)的重組力度。鼓勵投資者通過各類基金參與國有企業(yè)兼并重組。鼓勵國資委監(jiān)管的金融、類金融企業(yè)加大對系統(tǒng)內(nèi)基于產(chǎn)業(yè)整合的并購重組的支持力度，在風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)原則下，對成功債務(wù)重組企業(yè)復(fù)產(chǎn)復(fù)能配置信貸資源。
（五）依法依規(guī)實(shí)施國有企業(yè)破產(chǎn)。支持企業(yè)依法對扭虧無望、無發(fā)展前景的“僵尸子企業(yè)”進(jìn)行破產(chǎn)清算。對符合破產(chǎn)條件但仍有發(fā)展前景的子企業(yè)，支持債權(quán)人和企業(yè)按照法院破產(chǎn)重整程序或自主協(xié)商對企業(yè)進(jìn)行債務(wù)重組。同時(shí)，要做好與企業(yè)破產(chǎn)相關(guān)的維護(hù)社會穩(wěn)定工作，積極爭取相關(guān)部門支持，依法幫助協(xié)調(diào)解決國有企業(yè)破產(chǎn)過程中的破產(chǎn)啟動費(fèi)用、職工權(quán)益保障、破產(chǎn)企業(yè)涉稅、金融風(fēng)險(xiǎn)防控等問題。
六、加強(qiáng)組織實(shí)施
（一）明確責(zé)任主體。企業(yè)是落實(shí)資產(chǎn)負(fù)債約束的第一責(zé)任主體，要明確自身資產(chǎn)負(fù)債率控制目標(biāo)，深化內(nèi)部改革，強(qiáng)化自我約束，有效防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對落實(shí)本實(shí)施意見弄虛作假的企業(yè)，要對其主要負(fù)責(zé)人及負(fù)有直接責(zé)任人員從嚴(yán)從重處罰。
（二）加強(qiáng)信息公開接受社會監(jiān)督。各重點(diǎn)監(jiān)管企業(yè)應(yīng)根據(jù)信息公開的相關(guān)規(guī)定，通過本企業(yè)網(wǎng)站和國資委網(wǎng)站信息公開欄目，按季及時(shí)公開企業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和不涉密財(cái)務(wù)信息，接受社會監(jiān)督。
（三）制定工作方案確保落實(shí)。各重點(diǎn)監(jiān)管企業(yè)要按照本實(shí)施意見，抓緊制定本企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債約束工作方案，分解落實(shí)、細(xì)化要求，加強(qiáng)對子企業(yè)指導(dǎo)，方案報(bào)國資委備案。每季度，在向國資委報(bào)送的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析報(bào)告中，報(bào)告母子公司資產(chǎn)負(fù)債率控制情況，存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及防風(fēng)險(xiǎn)措施。
本意見自2020年1月1日起施行，有效期3年。
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